Banca y finanzas
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Fundación de Estudios Financieros
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Curso
Presencial
48 Horas
  • Madrid
Los detalles del curso
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  • Descripción

    Se pretende que el alumno adquiera los conocimientos para abordar cuestiones relacionadas con la teoría de carteras, objetivos de inversión, asignación de activos, gestión de una cartera de renta variable, finanzas internacionales.

    Temario

    LA MODERNA TEORÍA DE CARTERAS

    1. La estructura rendimiento/riesgo
    1.1. Rendimiento
    1.2. Riesgo
    1.3. Medidas de Riesgo

    2. La hipótesis del mercado eficiente
    2.1. Definición y supuestos
    2.2. Hipótesis alternativas
    2.3. Tipos de eficiencia del mercado
    2.4. Anomalías del mercado

    3. Teoría de Cartera
    3.1. Riesgo de cartera y diversificación
    3.2. La frontera eficiente y el modelo de Markowitz

    4. El modelo de valoración de activos (CAPM)
    4.1. Principales supuestos
    4.2. Línea del mercado de capitales (CML)
    4.3. Línea del mercado de títulos (SML)
    4.4. CAPM internacional

    5. La teoría de valoración del arbitraje
    5.1. Supuestos
    5.2. Modelos unifactorial
    5.3. Modelos multifactoriales
    5.4. Teoría de valoración por arbitraje

    POLÍTICA DE INVERSIÓN

    1. Objetivos de inversión
    1.1. Establecimiento de objetivos individuales de los inversores
    1.2. Cómo decidir la estructura de la cartera
    1.3. Cómo asignar los objetivos de las instituciones

    ASIGNACIÓN DE ACTIVOS

    2. Asignación de activos en general
    2.1. ¿Qué es la asignación de activos?
    2.2. ¿Quién hace la asignación de activos?
    2.3. Implantando y gestionando el proceso de asignación de activos
    2.4. Evolución de la teoría de asignación de activos, práctica y resultados
    2.5. Expectativas del mercado de capitales (factores de mercados, económicos, sociales y políticos).

    3. Tipo de asignación de activos
    3.1. Asignación de activos Integrada
    3.2. Asignación de activos Estratégica
    3.3. Asignación de activos Táctica
    3.4. Asignación de activos Dinámica

    GESTIÓN Y ANÁLISIS DE ACTIVOS Y PASIVOS

    1. Introducción
    1.1. Antecedentes de la gestión de activos y pasivos
    1.2. Gestión de activos y pasivos con fondos de pensiones
    1.3. Tipos de modelos de gestión de activos y pasivos

    2. Modelizando Pasivos
    2.1. Tipos de pasivos
    2.2. Valoración de pasivos de pensiones
    2.3. Factores de anualidad y tasas de descuento

    3. Modelizando activos
    3.1. Tipos de modelos de activos
    3.2. Características del riesgo y la rentabilidad

    4. Excedentes y ratios de fondos
    4.1. Definiciones
    4.2. Gestión del riesgo de excente

    5. Optimización integrada
    5.1. Simulación estocástica
    5.2. Funciones objetivo y compensación
    5.3. Análisis de escenarios y prueba de estrés

    6. Implementación de estrategias
    6.1. Estrategias en la gestión de activos versus pasivos
    6.2. Ajustes dinámicos de activos y pasivos

    7. Implementación y dinámica
    7.1. Ajuste dinámico de los pasivos
    7.2. Asignación de activos dinámica y compensación
    7.3. Pasivos dirigidos a la inversión

    GESTIÓN DE CARTERAS PRÁCTICA

    1. La gestión de una cartera de renta variable
    1.1. Gestión activa
    1.2. Gestión pasiva
    1.3. Estrategias combinadas
    1.4. Construcción de una cartera bajo criterio de selección

    2. Derivados en la gestión de carteras
    2.1. Combinando opciones y activos tradicionales
    2.2. Aseguramiento de carteras
    2.3. Cobertura con futuros sobre índices bursátiles
    2.4. Coberturas con futuros sobre divisas
    2.5. Cobertura con futuros sobre tipos de interés
    2.6. Uso de los swaps en gestión de carteras
    2.7. Asignación de activos con futuros

    3. La gestión de carteras de activos inmobiliarios
    3.1. El papel de los activos inmobiliarios en una cartera diversificada
    3.2. Las decisiones de inversión en activos inmobiliarios
    3.3. Las influencias microeconómicas sobre los rendimientos de los activos inmobiliarios
    3.4. Las influencias macroeconómicas sobre los rendimientos de los activos inmobiliarios
    3.5. Diferencias entre las inversiones en activos inmobiliarios

    4. Inversiones alternativas: capital privado
    4.1. Títulos no cotizados no inmobiliarios
    4.2. Términos, condiciones y características
    4.3. El papel de de estos activos en una cartera tradicional
    4.4. La gestión de instrumentos financieros no cotizados
    4.5. Seguimiento e informes

    5. Finanzas Internacionales
    5.1. La diversificación internacional
    5.2. La cobertura del riesgo de cambio
    5.3. Acciones internacionales
    5.4. Renta fija internacional
    5.5. La gestión de una cartera de activos internacionales

    MEDIDA DEL COMPORTAMIENTO DE LA CARTERA

    1. Medida del comportamiento y valoración
    1.1. La medida de la relación riesgo-rendimiento
    1.2. Medidas de los resultados ajustadas al riesgo
    1.3. Comportamiento de la inversión relativa
    1.4. Análisis de atribución de resultados
    1.5. Temas especiales

    LA INVERSIÓN INSTITUCIONAL

    1. La valoración y elección de los gestores
    1.1. Análisis de estilo
    1.2. Formas de análisis de estilo
    1.3. Análisis de estilo: Aplicaciones a las diferentes clases de activos
    1.4. Cuestiones sobre riesgos, controles y prudencia: aspectos organizativos
    1.5. Cuestiones sobre riesgos, controles y prudencia: estructuras de comisiones
  • Destinatarios

    Este curso va dirigido a profesionales del sector financiero, profesores e investigadores universitarios, así como a estudiantes de postgrado que estén interesados en ampliar sus conocimientos en esta materia.



  • Precio

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Fundación de Estudios Financieros
La FEF es un centro de pensamiento que desarrolla su actividad en el ámbito de los mercados financieros. Dedica su esfuerzo y recursos a la investigación, formación y opinión independientes con el compromiso de trabajar a favor de un ejercicio leal de la libertad económica fundamentado en la eficacia, la transparencia y la ética.

En la actualidad tiene la vocación más amplia de convertirse en un centro de reflexión y de creación de valor intelectual y ético.

La Fundación ha conseguido la integración en su Patronato de un nutrido grupo de empresas e instituciones que representan a una parte muy significativa de la sociedad civil económica y financiera española, convirtiéndose en uno de los centros de referencia del pensamiento del mundo financiero español.

Nuestro proyecto pretende reunir en el mismo foro de trabajo y debate a los mejores investigadores de las áreas de Economía y Finanzas de las Universidades españolas y extranjeras más sobresalientes con profesionales cualificados y en activo de los Mercados de Capitales, para compartir los resultados de sus análisis e investigaciones con las autoridades económicas y financieras de nuestro país y de la Unión Europea, en el propósito de facilitar la modernización y el mejor conocimiento de los Mercados de Capitales.

Objetivos específicos de la Fundación

- Promover la investigación y el desarrollo de los estudios financieros, impartiendo cursos, seminarios, conferencias y, en general, de los programas dirigidos a la obtención de la titulación necesaria para el ejercicio de la práctica profesional de los analistas financieros y de los gestores y asesores de inversiones.

- Facilitar el acceso a esos estudios a quienes estén capacitados para ello, cualesquiera que sean sus posibilidades económicas, proporcionándoles ayudas económicas a quienes las precisen.

- Desarrollar la investigación en los campos financiero y bursátil, ya se refiera a entidades, mercados o actividades, así como en aquellas otras disciplinas que puedan tener una repercusión significativa en dicho ámbito, a través de la creación de un servicio de estudios independiente que explote y desarrolle el capital intelectual relacionado con estos temas.

- Difundir el resultado de sus estudios e investigación mediante la edición de informes especializados así como de libros y publicaciones periódicas que recojan la opinión y los juicios de valor de la Fundación para contribuir a la generalización de los contenidos de las investigaciones producidas en el campo financiero y bursátil.

- Establecer un centro documental en el que estén depositados los fondos bibliográficos necesarios para los estudios e investigaciones que desarrolle la Fundación, al mismo tiempo que ponga dichos fondos a disposición de cualquier investigador, universitario o profesional que lo necesite.

- Organización de actividades de difusión de la investigación a través de cursos, seminarios, jornadas y conferencias sobre temas económico financieros, por sí misma o en colaboración con otras entidades del mercado y con universidades y centros de investigación que persigan los mismos fines.

- Desarrollar actuaciones concertadas con empresas, relativas a investigaciones macroeconómicas o sectoriales, en el ámbito financiero, de las que puedan derivarse resultados, técnicos o prácticos, para un determinado colectivo de personas o entidades.

- Colaborar activamente con las autoridades económicas, financieras y fiscales de las Administraciones Públicas y Organismos supervisores, en aras a transmitir la información obtenida por la Fundación en su propia actividad y la percepción sobre la verdadera o deseable situación del sector financiero, ya se trate de mercados, entidades intervinientes o cualquier actividad relacionada con el mismo.

- Facilitar ayudas para la realización de proyectos de investigación y tesis doctorales sobre el mercado financiero y bursátil premiando aquellos que supongan una innovación y desarrollo del mercado financiero o mejoren la labor profesional realizada en el mismo.

- Promulgar normas de ética relativas al comportamiento de los analistas financieros y otros miembros del mercado de capitales que favorezcan la transparencia y el funcionamiento de los mismos.

- Favorecer la apertura de relaciones de los sectores público y privado españoles con el exterior, dando prioridad a los Organismos multinacionales, Estados de nuestro entorno europeo y de Iberoamérica, para llevar a cabo, en esas áreas, las actividades enumeradas en los anteriores párrafos.
  • Madrid
    Avda. de Brasil, 17, 3.º28020 Madrid
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